Was ist Liquidität?

• Liquidität sagt aus, ob ein Unternehmen seine Zahlungsverpflichtungen fristgerecht erfüllen kann.
• Es gibt verschiedene Grade der Liquidität.
• Eine unzureichende Liquidität kann zu finanziellen Problemen führen, während eine übermäßige Liquidität auch negative Auswirkungen haben kann.

Der Begriff Liquidität steht für die Verfügbarkeit von Barmitteln oder leicht zu verwertenden Vermögenswerten, die schnell in Geld umgewandelt werden können. Dadurch wird die reibungslose Geschäftstätigkeit eines Unternehmens gewährleistet.

Eine hohe Liquidität bedeutet, dass kurzfristige Verbindlichkeiten wie Rechnungen, Gehälter und Kredite ohne Schwierigkeiten beglichen werden können. Das Gegenteil passiert bei einer geringen Liquidität. Hier kann es zu Schwierigkeiten kommen, laufende Kosten zu decken oder Investitionen zu tätigen.

Es gibt drei Grade der Liquidität. Sie beschreiben unterschiedliche Wege, wie ein Unternehmen Verbindlichkeiten mit Vermögenswerten begleichen kann. Die Liquiditätsgrade unterscheiden sich anhand der verwendeten Vermögenswerte. Die Einordnung ermöglicht es, die finanzielle Stabilität eines Unternehmens besser bewerten zu können.

Liquidität 1. Grades: Barliquidität, Cash Ratio

Kann ein Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten ausschließlich mit flüssigen Mitteln begleichen, besteht eine Liquidität 1. Grades. Es verfügt somit über ausreichend Bargeld oder Zahlungsmitteläquivalente, um Verpflichtungen zu erfüllen. Zu den Verpflichtungen zählen beispielsweise Zahlungen an Lieferanten oder Löhne für Mitarbeiter. Dieser Grad der Liquidität ist der strengste, da er keine anderen Vermögenswerte wie Forderungen oder Lagerbestände berücksichtigt.

Liquidität 2. Grades: Einzugsliquidität, Quick Ratio

Bei der Liquidität 2. Grades können kurzfristige Verbindlichkeiten mit flüssigen Mitteln und kurzfristigen Vermögenswerten beglichen werden. Neben Bargeld und Zahlungsmitteläquivalenten (z. B. Wertpapiere) werden auch Forderungen berücksichtigt, die das Unternehmen noch von Kunden zu erhalten hat. Dazu zählen zum Beispiel offene Rechnungen, die noch beglichen werden müssen.

Liquidität 3. Grades: Umsatzbedingte Liquidität, Current Ratio

Kurzfristige Verbindlichkeiten werden bei der Liquidität 3. Grades mit liquiden Mitteln, kurzfristigen Vermögenswerten (z. B. Forderungen gegenüber Kunden) und Lagerbeständen beglichen. Neben Bargeld, Zahlungsmitteläquivalenten und Forderungen werden somit auch Vorräte (Waren oder Rohstoffe) berücksichtigt, die das Unternehmen auf Lager hat und schnell verkaufen kann. 

Reichen die liquiden Mittel nicht, kann es zu Schwierigkeiten bei der Zahlungsabwicklung kommen. Die eventuell entstehenden Zahlungsverzögerungen können das Vertrauen von Lieferanten und Gläubigern beeinträchtigen. Darüber hinaus kann eine geringe Liquidität die Handlungsfähigkeit eines Unternehmens einschränken und es schwieriger machen, neue Investitionen zu tätigen oder auf unerwartete Ausgaben zu reagieren. Letztendlich kann es sogar zur Zahlungsunfähigkeit und Insolvenz führen.

Eine zu hohe Liquidität kann sich ebenfalls negative auswirken. Verfügt ein Unternehmen beispielsweise über einen hohen Bargeldbestand, welcher nicht effizient genutzt wird, könnte dies darauf hinweisen, dass das Unternehmen keine Investitionen tätigt. Das Geld liegt quasi brach und erwirtschaftet keine Rendite für das Unternehmen.

Ein Unternehmen kann seine Zahlungsströme besser verwalten, indem es genaue Cashflow-Prognosen erstellt und entsprechende Maßnahmen ergreift. Folgend finden Sie ein paar Beispiele, wie die Liquidität verbessert werden kann:

• Effizientes Forderungsmanagement:
  Forderungsprozesse können verbessert werden, um schneller Zahlungen von Kunden zu erhalten. Dazu gehören die Überwachung von offenen Rechnungen, das Einrichten klarer Zahlungsbedingungen und das rechtzeitige Versenden von Zahlungserinnerungen.
• Verkürzung der Lagerdauer:
  Die Lagerdauer kann durch eine optimierte Bestell- und Lieferkette, die Vermeidung von Überbeständen und die Verfolgung von Trends und Nachfrageänderungen verkürzt werden.
• Kapitalbeschaffung:
  Durch die Aufnahme von kurzfristigen Krediten, die Beantragung von Kreditlinien, der Suche nach Investoren oder Kapitalerhöhungen kann die Liquidität erhöht werden.
• Verkauf von nicht benötigten Vermögenswerten:
  Nicht benötigte Vermögenswerte wie Maschinen, Fahrzeuge oder Immobilien können verkauft werden.
• Kostenoptimierung:
  Es können Kosten überprüft und Einsparungen identifiziert werden.

Diese Maßnahmen sind beispielhaft und können je nach individuellen Gegebenheiten und Branchen variieren.

 Risiko: Investitionen in Finanzinstrumente bergen Verlustrisiken. Keine Anlageberatung.